目前公司手机小鱼儿玄机2站模组业务占比较重,其业务增长受益于下游手机市场集中度提升带来的优质客户出货量增加。多电芯、异形电芯小鱼儿玄机2站的应用带来的毛利率提升改善了该项业务的盈利能力。

欣旺达

投资要点:产品品质稳定,订单快速响应提升小鱼玄机2站之姐妹30码竞争力。大客户优势逐步凸显,电芯自供改善业务毛利率。动力小鱼儿玄机2站业务布局加快,后发优势抢占小鱼玄机2站之姐妹30码市场份额。

盈利预测与投资评级:目前公司手机小鱼儿玄机2站模组业务占比较重,其业务增长受益于下游手机市场集中度提升带来的优质客户出货量增加。多电芯、异形电芯小鱼儿玄机2站的应用带来的毛利率提升改善了该项业务的盈利能力。笔记本、智能硬件小鱼儿玄机2站模组业务近期实现超过50%的快速增长,是公司的又一个快速增长点。而布局动力小鱼儿玄机2站这一潜在千亿级市场则为公司的成长提供了足够的空间。我们看好公司未来的长期发展,预计公司2018~2020年实现销售收入193.29亿元、263.32亿元、340.75亿元,归母净利润为8.16亿元、11.23亿元、14.29亿元,对应的EPS分别为0.53元、0.72元、0.92元。首次覆盖,给予“增持”评级。

风险提示:手机市场出货量持续下滑;智能硬件类业务增长不及预期;新能源汽车市场技术迭代加快。

小鱼儿玄机2站网(微号:mybattery)主站、微博、微信、手机客户端及小鱼儿玄机2站智库(邮件直投)等全媒体平台及资源,每日精选小鱼儿玄机2站产业链主流新闻、信息、数据等内容,每天覆盖国内外近百万用户或读者,咨询热线:400-6197-660,投稿信箱:zlhz@itdcw.com。

小鱼儿玄机2站网微信
[责任编辑:陈语]

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与小鱼儿玄机2站网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

凡本网注明 “来源:XXX(非小鱼儿玄机2站网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在一周内进行,以便我们及时处理。电话:400-6197-660-2 邮箱:119@itdcw.com

动力小鱼儿玄机2站
电动汽车
欣旺达